Каждый знает, что деньги можно перевести из США  за считанные минуты в любую точку  Земли, например, в Москву, Киев, Одессу и т.д. Это стало возможным потому, что существует высокоразвитая  мировая  финансовая система с совершенными средствами связи. Мировая финансовая система начала формироваться еще в конце Х1Х века и сложилась в течение ХХ века. Национальные финансовые рынки развитых капиталистических стран  связаны между собой  через внешнюю торговлю, через международные банки и расчетные отношения. Основными средствами связи в течение ХХ  века были почта, телеграф, телефон, телетайп и, наконец,  всемирная сеть интернета.   

МИРОВАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
   
          Мировая финансовая система непрерывно развивается. Ее главными составными частями, по мнению специалистов, являются:
          - Мировые рынки золота. Золото было мировыми деньгами издавна, но в 30-х годах ХХ века произошел отказ от  золотого стандарта: золото было изъято из обращения. В начале 70-х годов при Президенте Р.Никсоне  окончательно закрылось золотое окно Экспортно-импортного банка США. Теперь золото -  товар, но товар ликвидный,  который превращается в деньги по высокой цене. В составе золото-валютных резервов  золото занимает  важное место.
         - Вторая составная часть мировой финансовой системы – это валютные рынки, на которых происходит котировка различных валют и  национальных денежных единиц, например, долларов в евровалюту  (Евро), в иены, юани, рубли и т.д. Непрерывное изменение курсов валют публикуется на страницах  финансовой информации.
         - Следующая составляющая – это  мировые рынки банковских кредитов: краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных. Банки совершают международные операции через сеть заграничных филиалов и через иностранные банки, находящиеся в их стране. Вывоз капитала и бегство капитала  могут дестабилизировать финансовую систему. Поэтому  центральные банки разных стран координируют свою политику.
           - Наконец, это мировые фондовые биржи, где продаются и покупаются ценные бумаги (акции, облигации и т.д.). Операции с ценными бумагами относятся к числу инвестиционных операций. Биржа яляется барометром деловой активности и индикатором  экономического цикла. Она мгновенно отражает состояние экономики и политической жизни и обычно первая реагирует на ухудшение состояния  деловой активности  в стране. Все биржи взаимосвязаны между собой.
              Среди  центров мировой финансовой системы  можно назвать:  Лондон (старейший центр), Нью-Йорк, Цюрих, Париж, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Токио, Сингапур, Гонконг, Москву, Шанхай и также  центры в «фискальных оазисах» (например, на Багамских островах).
          Главными участниками мирового финансового рынка, кроме правительств и международных организаций (МВФ. МБРР и др.), стали транснациональные банки и транснациональные промышленные корпорации (ТНБ и ТНК), которые являются подлинными властителями мира вместе с международной финансовой олигархией.
.   
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ  И  ДИСПРОПОРЦИИ
     
Мировая финансовая система развивается циклически, как и вся экономика рыночного хозяйства, т.е. от кризиса через оживление и подъем к новому кризису. Всего в ХХ веке в США было 15 экономических циклов с кризисами и подъемами (большинство из них совпали с мировыми кризисами разной глубины и продолжительности). Мировые  валютно-финансовые кризисы обычно бывают прологом к очередному кризису перепроизводства. Так было в 1929 г., когда биржевой крах, паралич банковской системы и банкротства крупных банков предшествовали «Великой Депрессии», продолжавшейся до второй мировой войны. Так было неоднократно и позднее, например, во время тяжелого мирового кризиса в 1975 г., начавшегося с финансового и  энергетического кризиса.
          Нынешний мировой финансовый кризис – второй в ХХI столетии. Первый был в 2000-2001 г.г., он также начался с биржевого краха, когда курс НАСДАК и других индексов упал в три раза и вызвал разорение миллионов американских граждан. В США каждая вторая семья имеет акции и другие ценные бумаги, так что от биржевого краха в 2000 г. пострадало около 80 млн. американцев. Газета «Уолл-стрит джорнел» писала недавно, что циклы – это судьба, а против судьбы трудно бороться. Правда, некоторые экономисты –неоклассики обещали неоднократно «исправить или поломать» цикл и обеспечить  процветание. Они уповают на саморегулирование свободного рынка, который сам все обеспечит без государственного регулирования. Однако эти надежды не оправдываются и без государственного вмешательства в экономику  нельзя  бороться с циклическими спадами в экономике и финансах.
        Нынешний  финансовый кризис в США  происходит на фоне тяжелого финансового положения страны, которое усугубляется  в результате ряда фундаментальных дисбалансов и диспропорций.
           Прежде всего надо отметить хронический и резко возросший дефицит государственного бюджета. Он вызван  военными расходами, особенно  в Ираке (прямые и косвенные расходы в Ираке превысили 3 триллиона долларов). Кроме того, увеличение военных расходов при уменьшении налогов вообще вызывает бюджетный дефицит. В 2006 г. он приблизился  к 432 млрд. долларов.  В текущем году  дефицит государственного бюджета достиг 455 млрд. долл.
        Во-вторых, хронический дефицит торгового баланса увеличился с 782    млрд. долл. в 2005 г. до 845 млрд. долл. в 2008 году. Не лучше и данные о платежном балансе, который также влияет на курс доллара.
         В-третьих,  рекордных размеров достиг внутренний долг США  -  11 триллионов  долл. И внешний долг  США также очень велик.
          Долги покрываются выпуском займов облигаций и размещением ценных бумаг, которые покупают богатые слои населения США и иностранные банки.
           Все кризисные явления в финансовой системе и дисбалансы подорвали позиции доллара,  курс которого понизился за последние пять лет в полтора раза. Оборотной стороной обесценения доллара является  рост цен, особенно на  нефть и на бензин, а также на продовольствие, которые удвоились, на услуги и т.д. Кризис в энергетике имел место и в  2003-2008 г.г. Каждый экономический кризис имеет свои особенности, свое лицо.

ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА 2007-2008 г.г.

       Нынешний мировой финансовый кризис также является прологом к мировому циклическому кризису перепроизводства. Он начался в  2007 г., как всегда, с падения курсов акций на бирже и с банковских  банкротств. Английские экономисты заявляли в марте 2007 г.: « Фондовые рынки опять лихорадит из-за США». На фондовых рынках в США, Лондоне, Японии, в Москве курсы ценных бумаг понизились на на 2-4%. Снижение  индексов было также в Китае, Индии, Сингапуре и т.д. Это экономисты называют «эффектом домино», когда падают цены акций в одной стране за другой, так как все биржи связаны воедино.
           Финансовый кризис начался с ипотечного кризиса в США.Финансовые учреждения  выдавали кредиты на покупку жилья в последние годы не только людям с плохой кредитной историей, но и людям без постоянных доходов, без работы. Начался кризис неплатежей  в ряде банков, которые поощряли покупку домов людям без устойчивых доходов. Главную вину за ипотечный кризис возлагают на финансовые гиганты по кредитованию жилищного  хозяйства -  «Фанни Мэй» и «Фрэдди Мак». Именно они выдавали ссуды на покупку жилья кому попало и оказались банкротами (в состоянии  острой неплатежеспособности). Министерство финансов США приняло решение спасти их, фактически национализировав их активы.
           Кризис на фондовых биржах  продолжался весь 2007 г. г.. После резкого снижения  биржевых индексов в США та же участь постигла европейские и азиатские рынки ценных бумаг. Падение было значительным на биржах Японии и Гонконга, но это было только начало.
       В январе 2008 г. в Давосе (Швейцария)  собралось очередное международное совещание видных финансистов. На Давосском форуме четко прозвучал вопрос: « Если Америка чихнет, то подхватит ли весь мир простуду?»   Г. Киссинджер заявил на  этом совещании, что  последствия финансового кризиса передаются от одной страны к другим очень быстро, потому что  экономическая организация мира глобальна. Американский финансист Джордж Сорос сказал, что несмотря на рецессию в США и Англии, по его мнению,  «никакой глобальной рецессии не будет». Такой оптимизм поддержал и министр финансов России А. Кудрин: «Если Вы чихнете, мы Вам скажем «Будьте здоровы!»
Между тем, в 2008 г. мировые фондовые показатели продолжали падение. Обвал фондовых рынков произошел  в Азии. В начале 2008 года   индекс японской биржи «Никкей» упал почти на 4%. В минусе закрылись  также китайский рынок ценных бумаг в Шанхае (на 5%), индийский  рынок в Бомбее (на 7,4%), в Гонконге  (на 5,5%). В Европе индексы фондовых бирж снизились: в Париже – на 5,5% , в Германии – на  5,2%, в Москве –на 7,4%.  Наигранный оптимизм постепенно сменился в Москве глубокой озабоченностью и желанием во всем  видеть вину США. Но выбрав рыночную экономику с олигархической структурой, придется иметь дело с циклическими явлениями.
          Поскольку на фондовых  биржах работают прежде всего  инвестиционные инвесторы (инвестиционные компании и банки, пенсионные фонды, страховые компании и т.д.), то обвалы на биржах часто сопровождаются  кризисами этих инвесторов. Банки вообще называют главными нервными узлами рыночной экономики капитализма, которые непосредственно  отзываются на  неполадки и болезни в народном хозяйстве. Одним из первых объявил неплатежеспособность крупный банк «Бэр Стернс».
        Кредитный кризис ударил по банкам, которые оказались вовлеченными в кредитную систему жилищного хозяйства. Они делали бизнес на  покупке и продаже ценных бумаг ипотечного хозяйства. Ранее многие  банки  выдавали  необеспеченные ипотечные кредиты (ссуды под залог дома) людям без устойчивых доходов. До поры до времени, пока цены на дома росли, владельцы домов их продавали и возвращали кредиты банкам. Но когда начался пару лет назад жилищный кризис с падением цен на дома, ссуды не возвращались  Люди теряли право выкупа  заложенного имущества.
         В условиях кредитного кризиса самые большие и влиятельные банки оказались в тяжелом положении. В августе 2008 г. один из крупнейших инвестиционных банков Уолл-стрита «Лимэн бразерс» попал в долговую яму. Он тщетно искал, кому продать свои необеспеченные ценные бумаги, и когда желающих  купить не нашлось, банк объявил банкротство. Это было  такое потрясение на Уолл-стрите, которого не было с 30-х годов. В тяжелом финансовом положении оказались другие инвестиционные банки США: «Голдмен Закс» и «Морган Стенли». Было решено  реорганизовать их  в коммерческие банки. На грани банкротства оказался  также крупный коммерческий банк США «Вашингтон Мьючуэл»,  который был куплен банком «Дж.П. Морган Чейз».
       Министр финансов США  Г.Полсон  заявил, что если не перейти к срочному государственному регулированию банковской системы, то финансовую систему  США ожидает крах, невиданный со времен «Великой Депрессии» 30-х годов. Его поддержал председатель  Федеральной Резервной Системы США доктор Бен Бернанке. Директор Международного Валютного Фонда Д.Стросс-Кан также призвал к проведению реформ  по регулированию финансов.
          Президент США Дж.У. Буш  поставил перед лидерами Конгресса США
задачу  обсудить и одобрить «План Г.Полсона» о выделении 700 млрд. долларов из бюджета США для спасения банковской системы Уолл-стрита от банкротства. Однако первый вариант этого плана  не был одобрен Конгрессом, который требовал включить в него гарантии помощи не только Уолл-стриту, но и широким слоям населения США, включая  владельцев домов. В начале октября 2008 г. план Полсона был принят Конгрессом в качестве закона и сразу подписан Президентом. Есть надежда, что выкуп у частных банков безнадежных ипотечных кредитов спасет банковскую систему от цепной реакции банкротств. Было решено, также, направить часть  этих средств на выкуп привилегированных акций  крупнейших банков США. Это, однако, не спасло фондовую биржу от  обвала. В октябре 2008 г. падение акций  в США  достигло 50-60%, что было  невиданно с 30-х годов. Биржи Европы и Азии повторили  падение акций в США. В Москве финансовый индекс РТС потерял 60%.
          Банковский кризис  распространился на другие страны: Англию, Францию, государства Европейского союза, которые выделили не меньшие средства на помощь банкам,  чем США. В ЕЭС единая валюта и тесное переплетение финансов. В Англии банковская система в шоке: крупный инвестиционный банк «Норзерн Рок» объявил банкротство и все банки боятся нормально кредитовать друг друга. Начались массовые увольнения  банковских служащих. Эта  болезнь тут же перекинулась на континент. Более того, волна увольнений прошла по банкам центральной и восточной Европы и докатилась до Москвы.
          По данным сентябрьского номера журнала «Экономист» за 2008 г., в США  сокращение промышленного производства достигло 1,5%.( в октябре –уже 3%).  В  Англии и Франции снижение промышленного производства составило 2%, в Италии, Испании и Бельгии – 3%., в Канаде – даже 6%.       Снижение промышленного производства происходит также в новых индустриальных странах: в Мексике,  Венесуэле, Колумбии, а также в Гонконге, Пакистане и др. О промышленном спаде свидетельствует и рост безработицы, например, в США - до 6%, а в ряде стран Западной Европы - вдвое больше(Англия. Испания, Бельгия и др.). Большинство американских граждан чувствуют, что рецессия уже пришла, но это только ее начало. Нет сомнения в том, что наступает мировая рецессия или очередной мировой экономический кризис.
В Вашингтоне 15 ноября 2008 г. состоится  всемирный саммит о путях преодоления  глобального финансового кризиса.  

 Вениамин Мотылев,
Сан Франциско, Калифорния